药明康德下周二发行，募资金额缩水63%

闪电上市，募集资金“腰斩”缩水63%

仅两月有余，拥有“医药界华为”之称的药明康德拿到了登陆A股的门票！

药明康德的此次上市比其早过会15天的富士康率先拿到IPO批文，药明康德或将成为中概股以IPO形式回A股上市的第一股，此前，回归的中概股均以收购借壳的方式完成国内上市。

不过，值得注意的是，此次药明康德预计IPO募集资金仅为21.3亿元，这与之前预披露的57.41亿元相比，缩水高达63%，有业内人士表示，尽管管理层对于独角兽上市非常支持，但是态度方面依然谨慎，比较担忧二级市场的承受能力。

对此，药明康德相关负责人也表示，本次IPO募集资金减少是考虑到证监会的指导，也是根据相关规定进行调整，即新股发行市盈率一般不超过23倍。

伴随着募资规模的减少，根据招股书，药明康德此次IPO拟使用募集资金从投向十个项目缩为四个项目，将按轻重缓急进行投资，包括7.27亿元建设苏州药物安全评价中心扩建项目，5.64亿元建设天津化学研发实验室扩建升级项目，2亿元建设药明康德总部基地及分析诊断服务研发中心。此外，有6.39亿元用于补充流动资金。

“一拆三”上市终完成，市盈率或创新高

药明康德被视为生物医药领域的“独角兽”，是国内规模最大的小分子医药研发服务企业，国内CRO（医药研发合同外包服务机构）巨头，根据知名医药咨询公司Igeahub日前发布《2018年全球10大合同研究组织》显示，药明康德全球排名第9位，被外界称为“医药界华为”。

2007年，药明康德在纽交所上市，股票代码为“WX”，2015年12月，药明康德完成私有化，从纽交所退市，私有化价格为5.75美元/股，46美元/ADS，交易涉及资金33亿美元，对于私有化的原因，药明康德当时专门作出了原因说明：取消上市的主要原因是，作为私人持有实体，药明康德管理层可拥有更大弹性专注于改善长远财务表现而毋须承受公开股本市场着重短线的期间与期间财务表现而带来的压力。

随后，药明康德开始了“一拆三”的上市布局。

2015年4月，药明康德全资子公司合全药业（合全药业以医药合同定制工艺研发生产业务（CDMO）为主，为医药企业提供小分子创新药研发生产服务）登陆新三板，市值超175亿，2017年6月，旗下全资子公司药明生物在香港联合交易所成功上市，市值超400亿港元。

此次药明康德压轴登陆A股，不仅使其“一拆三”上市之路完成，也使其成为首只登陆A股资本市场的“独角兽”，三者合计市值超千亿！

有不少市场人士猜测因拥有“独角兽”概念，上市后的药明康德市盈率可能会炒到较高的水平，其股价的市场空间让投资者充满想象。

未来发展规划：将积极参与海外并购

对于公司的未来发展，药明康德表示，未来将与更多跨国药企开展战略合作项目，促进中国与全球同步研发、生产创新药物，利用全产业链的协同效应持续打造新药发现、研发及生产一体化、开放式服务的技术和能力平台，巩固现有医药研发服务领域的行业领先地位。

同时，将致力于不断提升在新药开发，尤其是高端药物研发领域的实力，充分利用外部资源、资金及技术能力，开展跨区域的技术交流与合作，积极钻研机器学习、人工智能等新技术在医药研发领域的应用，推动自身研发能力的持续提升。

此外，在内涵式增长的基础之上，将充分利用全球医药行业变革中产生的并购重组机会，积极参与海内外并购，通过并购进一步完善全球医药研发服务的战略布局，以中美两地现有成熟产业网络及丰富业务经验为依托，不断扩大在全球范围内的影响力，并深化其业务领域，以满足多层次的客户需求，实现全产业链协同发展，获得外延式增长。